Дневник

Председатель ФРС Бернанке больше не стоит перед банковским коллапсом, или неизбежной спиралью долговой дефляции. Он запустил QE3 в момент роста кредитования, денежная масса М3 выросла на 5%, базовая инфляция выше 2%. Это QE по решению, а не необходимости. Дополнительное страхование против рисков альянса в будущем: китайской жесткой посадки и углубления спада в Европе, а также надвигающееся «фискальной пропасти» в США – суммарного ужесточения на 4% от ВВП, в случае если конгресс допустит это. Производственный индекс ISM в августе пошел вниз. Количество новых заказов крайне низкое. Экономика близка к критической точке, и это имеет значение для всего мира.

ФРС переключилась на таргетирование занятости – не уровня цен. Однако пока еще что-то явно неправильно. Процент долгосрочной безработицы вырос до 40%, вдвое выше, чем в предыдущие рецессии. Уровень бизнеса и экономической активности населения упал до 30-ти летнего минимума в 63.5%. «Никто не знает, к чему они стремятся. Было бы намного лучше, если бы они установили прозрачную цель в 5% роста номинального ВВП. Бернанке занимается кредитной политикой, не монетарной. Он создал QE дурную славу», - говорит Тип Конгдон из International Monetary Research.

Чиновники ФРС считают, что эти программы, которые в прошлом заключались в закупках активов, включая казначейские ценные бумаги и ипотечные ценные бумаги, снизят долгосрочные процентные ставки, поднимут стоимость акций и ослабят доллар, который в свою очередь, они считают, поможет стимулированию расходов, инвестиций и экспорта. Хотя экономисты считают, что ФРС будет действовать, они выразили сомнения в аргументах Бернанке. Из тех, кто участвовал в исследовании среди 51респондентов, 28 заявили, что QE в этом году будет ошибкой, тогда как 17 заявили, что это будет правильным решением. Среди опрошенных были экономисты с Уолл-Стрит, из бизнеса, а также экономисты-теоретики. Не все экономисты ответили на полный список вопросов.

Тридцать четыре из 47 респондентов, принявших участие в исследовании, заявили, что ожидают, что ФРС объявит о новом раунде масштабных закупок активов, известных как количественное смягчение в ходе сегодняшнего заседания. Еще семь считают, что это произойдет в конце этого года, тогда как пять заявили, что они не верят, что банк будет действовать в 2012 году. ФРС посылала множество сигналов в последние месяцы, которые говорили о том, что она движется в сторону новой программы в попытке придать импульс экономическому росту. Недавно председатель ФРС Бернанке заявил на конференции ФРС в Джексон Хоул, что слабый рынок труда является серьезной проблемой, а новые закупки бондов могут помочь снизить безработицу.

На самом деле, если iPhone делался бы отдельной компанией, то она была бы больше Microsoft, чьи доходы в прошлом году составили 73 миллиарда долларов в прошлом году. По данным Asymco, Apple собирает 2/3 прибыли рынка смартфонов, несмотря на то, что рыночная доля составляет 21%, как это видно на графике. iPhone был бестселлером среди смартфонов в течение пяти лет подряд, но так ли будет с последней версией аппарата? В 2011 компания потратила лишь 2% прибыли на исследования, тогда как Google и Microsoft тратили по 13%.

Миллионы айфанов с нетерпением ждут нового iPhone, о котором объявили 12 сентября, и который поступит в продажу в конце месяца. Аналитики прогнозируют, что он обойдет по продажам Samsung Galaxy SIII, который является ближайшим конкурентом, продажи которого составили 20 миллионов штук с момента запуска в мае. Каждая новая модель iPhone продавалась в количестве, равном продажам всех прошлых моделей вместе взятых. С момента запуска первого iPhone в 2007 году компания заработала на телефоне 150 миллиардов долларов, 74 миллиарда из которых в прошлом году. iPhone – наиболее массовый продукт Apple, на который приходится 53% дохода компании.

Три новых объявления - Благовещенск:

1. Китайская спецтехника / продажа спецтехники

2. Поставка оборудования / купить оборудование

3. Заказ из Китая / из Китая под заказ

Moody’s поставили рейтинг на пересмотр с негативным прогнозом в августе 2011 года, когда США отказались от решения по снижению расходов и увеличили долговой потолок после многих месяцев политических споров. S&P сократило рейтинг до АА+ в том месяце, ссылаясь на политические процессы в стране. Казначейские ценные бумаги были в состоянии ралли, так как инвесторы игнорировали снижение рейтинга, а доходность по эталонным десятилетним ценным бумагам с тех пор снизилась до рекордных минимумов, вызвав гнев инвесторов вроде Уоррена Баффетта, который является крупнейшим акционером Moody’s, заявившего после решения S&P, будто у США рейтинг АААА.

Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service заявило о том, что может присоединиться к S&P, понизившему американский кредитный рейтинг, в случае если конгресс не сократит соотношение долга к ВВП на следующий год в ходе обсуждения бюджета.

По данным Бюджетного управления конгресса, американская экономика, вероятно, соскользнет в рецессию в следующем году, если законодатели и президент Обама не смогут преодолеть тупик с федеральным бюджетом и истекающими налоговыми послаблениям эпохи Буша, что стали называть «фискальной пропастью». Рейтинг, вероятно, может быть сокращен до Аа1 с Ааа, если не будет достигнуто соглашение по долгам, заявили Moody’s сегодня в отчете.

На доске объявлений, новое:

1. Продажа пищевой соли в ассортименте

2. Дробильное оборудование

3. Платья оптом / свадебные платья оптом

Три свежих объявления на маркете:

1. Продам сахар

2. Вектор предлагает АВ-50/70, АВ-60-0,1, СВС-100, СВПА

3. Отдам щенка в хорошие руки

Объявления 24 и 26 августа.

Продолжение к предыдущей новости:

1. Предлагаем приобрести установки для восстановления масел

2.Станция масляная мобильная СММ-0,16

Два новых объявления на маркете:

1.Бархатный сезон на Азовском море.

2.Фандрайзинг от союза благотворительных организаций России

Комментарии говорят о высокой важности реакции ЕЦБ на трехлетний кризис, входящий в решающую фазу. Президент ЕЦБ Марио Драги открыл дверь ранее в этом месяце для масштабных закупок краткосрочных государственных бондов и заявил, что чиновники обозначат конкретные предложения в ближайшие недели. Рынок считает ограничение доходности наиболее эффективной мерой, однако такой подход натолкнулся на юридические препятствия и немецкое противостояние, а полумеры мало изменят ситуацию.

ЕЦБ отвечал на статью в немецкой газете Der Spiegel, написавшей о том, что чиновники рассматривают планы по ограничению стоимости кредитов проблемным странам еврозоны с помощью закупки неограниченных объемов бондов для сохранения ставок на приемлемом уровне. Евро рос утром в понедельник до того, как спикер министерства Германии назвал идею «весьма проблематичной». Доходность испанских и итальянских несколько упала. Долговые рынки были особенно чувствительны прошедшие несколько недель к спекуляциям в отношении следующих шагов ЕЦБ.

Азиатско-тихоокеанский индекс MSCI изменился незначительно и находится на уровне 120.78 по состоянию на 9:25 в Токио. Индекс растет третью неделю подряд, что стало самым длительным периодом роста со 2 марта, и даже, несмотря на оптимизм, банки должны принять новые меры обеспечения экономического роста. Японский Nikkei 225 подрос на 0.5%, южнокорейский Kospi потерял 0.1%. Сингапурский рынок закрыт из-за праздника.

Акции Honda Motor Co., автопроизводитель, который почти половину продукции поставляет в Северную Америку, выросли на 1.7% в Токио. Стекольная компания Nippon Sheet Glass Co., рассматривающая Европу, как главный рынок сбыта, выросла на 3.5%. Yancoal Australia Ltd. выросла на 4.4% в Сиднее после сообщения о росте прибыли в первом полугодии. Акции китайских застройщиков могут быть весьма активными сегодня в Гонконге на фоне роста цен в самом большом количестве городов за четырнадцать месяцев в июле.

Большая часть азиатских акций росла после выхода данных по потребительскому доверию и опережающим экономическим индикаторам США, которые превысили оценки, однако, несмотря на оптимизм, ЕЦБ может рассматривать лимитирование доходности по государственным бондам для того, чтобы сдержать долговой кризис.

На аукционе в Рок Вали, штат Айова, на прошлой неделе, сено достигло $300 за малую тонну, и это на 150% превышает цену августа 2011 года, заявил глава аукциона. В Миссури цены выросли более чем на 70% за год. Этот сырьевой товар трудно стандартизировать, тюки приходят круглые и квадратные, сухие и влажные и очень разные по составу.

Яростное ралли на среднем западе осталось в целом незамеченным за пределами скотоводства, так как инвесторы сосредоточены на фьючерсах на кукурузу и пшеницу на чикагской бирже. Однако рост весьма существенный, так как это влияет на стоимость мяса и молока из-за того, что фермеры сокращают поголовье, которое они не способны прокормить. Поставки сена в расчете на одно животное снизились до минимального уровня более чем за 25 лет, заявили экономисты в министерстве сельского хозяйства США. Пастбища среднего запада в очень плохом состоянии, таким образом, скотина питается сеном уже сейчас. США переживают самый плохой урожай с 1976 года.

Незаметное раньше сено становится ключевым сырьевым товаром сельскохозяйственного рынка США, рост цены в засушливых областях опережает ралли цен кукурузы и соевых бобов, а также проблемного рынка скотоводства. Цена тюков более чем удвоилась за последний год на аукционах в штатах вроде Айовы и Иллиноиса, что говорит о влиянии сильной засухи на среднем западе на кормовые поставки. Средняя цена на сено в США достигла рекордных уровней после более умеренного роста в 8% в год.

Тем не менее, акции Standard Chartered выросли вчера, так как аналитики утверждали, что соглашение с DFS, по крайней мере, позволило избежать «главного риска», и теперь банк не лишится Нью-Йоркской лицензии. Главного исполнительного директора Питера Сэндса очень хвалили за такую быструю сделку. Акции закрылись ростом на 4.3% на уровне £14.29. Аналитики из Nomura заявили, что по-прежнему существует неопределенность в отношении окончательного размера штрафов, однако основная угроза Standard Chartered была в потере банковской лицензии, а сейчас они считают, что риск существенно снизился.

DFS заявили, что банк «занимался махинациями» в течение десяти лет в обход американских санкций, чтобы обработать транзакции на сумму 250 миллиардов долларов для своих иранских клиентов. По заявлению DFS, «грубый обман» делал США «уязвимыми для террористов, поставщиков оружия, наркобаронов и коррумпированных режимов», вскоре после такого заявления рыночная капитализация банка рухнула на 20%. Standard Chartered просили объяснить, как удалось достигнуть урегулирования с DFS на сумму 340 миллионов долларов, в частности из-за того, что они заявили о том, что транзакции лишь на 14 миллионов долларов нарушали правила США.

Общие издержки, как ожидается, достигнут 700 миллионов долларов, хотя некоторые аналитики считают, что это может быть 1 миллиард долларов. Источники в банке заявляют, что ведутся переговоры с министерством финансов США, ФРС, министерством юстиций и Нью-Йорком, однако соглашение «в ближайшее время не ожидается». В банке заявили, что сделка с Управлением по финансовым услугам (DFS), в результате которой удалось избежать общественных слушаний, была «прагматичной» и «в интересах акционеров и клиентов».

Он также отметил, что доллар может расти на фоне ожидаемого смягчения ЕЦБ и продолжения греческих проблем, которые могут привести к выходу страны из блока. Как бы поддержав опасения в отношении еврозоны, испанский премьер-министр Мариано Рахой заявил недавно о том, что правительство одобрит новое расширение долгосрочных выплат пособий по безработице по данным Dow Jones Newswires. Этим заявлением Рахой нарушает обещание по решению проблемы дефицита бюджета, заявил валютный аналитик DailyFx.

Наряду с неплохими данными по розничным продажам, опубликованными во вторник, уверенность аналитиков в том, что ФРС продолжит намекать на дальнейшие закупки бондов уже в этом месяце, также слабеет. «Более сильные, чем ожидалось, данные по промышленному производству и розничным продажам в июле поддерживают аргумент о том, что резкое замедление экономического роста во втором квартале было временным и следом будет восстановление в третьем квартале», - заявил Майкл Вулфолк, главный валютный стратег Bank of New York Mellon.